“偏科”的兴业基金为啥要调高产品风险等级？

8月5日，兴业基金发布《关于旗下部分基金风险等级评级变动的通知》称，该公司对旗下所有公募基金的风险等级进行了重新评估，并调整了部分基金的风险等级。

其中，将兴业多策略、兴业聚利和兴业国企改革的风险等级由“R3-中等风险”上调至“R4-较高风险”，同时将兴业年年利、兴业启元一年的风险等级从“R2-较低风险”上调至“R3-中等风险”。

公告称，投资者购买基金后，所购买的基金产品风险等级可能因市场或运作情况等影响而发生调整，并可能超出投资者自身风险承受能力，从而可能产生不利后果和损失。投资者应及时关注基金风险等级的变化并谨慎决策，以确保自身的投资决策与风险承受能力相匹配。

据悉，兴业基金的旗下公募基金风险等级按照风险由低到高顺序，依次划分为R1-低风险、R2-较低风险、R3-中等风险、R4-较高风险、R5-高风险五个等级。

据了解，基金调整风险等级主要有以下几个原因，一是根据监管规定，基金公司对产品的回撤、股票仓位、风险资产比例等重新进行风险等级划分；二是基于市场环境主动调整，以利于扩大投资者范围，促进基金销售；三是目标客户变化。

有专业人士表示，兴业基金调整风险等级的原因，大概率是股票仓位太高，不适用于之前的风险等级。

值得注意的是，此次调整风险等级的5只基金成立时间均较早，其中兴业多策略成立于2015年1月23日，兴业聚利成立于2015年5月7日，兴业国企改革成立于2015年9月17日，且都是“灵活配置混合型基金”；兴业年年利、兴业启元一年则都是债券型基金，前者成立于2015年2月12日，后者成立于2016年10月27日。

二季报显示，截至2021年6月30日，兴业多策略的股票仓位为88.55%、兴业聚利的股票仓位为90.13%、兴业国企改革的股票仓位为85.27%。

而兴业年年利、兴业启元一年虽然是债券型基金，但因为这两只债券型基金持有了信用债，和原来的一些纯利率债的策略不太一样。

兴业基金某相关负责人表示，此次上调风险等级评级与上述5只基金的基金经理没有关系，近年来，这些上调的灵活配置型基金的仓位在合同约定的框架内基本上都是偏股型的仓位，例如约定80%、90%的仓位，基于此才重新划分了风险等级。

事实上，基金公司对旗下产品进行风险调整可能是一个常态。

2021年6月，西部利得基金将旗下西部利得稳健双利债券由R2（中低风险）上调至R3（中风险）；2021年5月，九泰基金将旗下九泰天辰量化新动力股票基金的风险等级由中高风险（R4）调低为中等风险（R3）。

兴业基金成立至今已有8年，作为基金公司的中生代，其规模上升较为迅速，截至7月29日，该公司总管理规模已超过2400亿元，在全部公司中排名20多位。

然而，若除去固收类基金规模，兴业基金的规模将降至60多位。也就是说，兴业基金存在很严重的“股债不均”情况，即使是将偏债型混合基金算在权益类，其规模仍然不足固收基金规模的六分之一。

截至目前，兴业基金旗下共有109只基金，其中有24只是权益基金（同类份额合并计算），4只是指数型基金。

截至二季度末，兴业基金股票型基金、指数型基金规模分别为1.71亿元、160.78亿元，债券型基金、货币型基金规模分别为1314.32亿元、935.24亿元。截至7月29日，该公司混合型基金规模为166.93亿元。

8月16日，兴业能源革新股票即将发售，这也是兴业基金第一只纯股票型基金，该基金拟任基金经理为邹慧。

值得注意的是，2018年，时任兴业基金总经理的汤夕生曾提出“三年计划”，表示要用三年左右时间将权益类基金和公司品牌打响市场。

汤夕生是兴业基金的元老，在该公司成立半年后即任总经理。因“任期届满”，汤夕生于2019年4月卸任，随后现任总经理胡斌上任，“三年计划”也因此搁置至今。

背靠银行大股东的兴业银行未来将如何发展，“三年计划”究竟何时才能实现，GPLP犀牛财经将持续关注。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）