华图山鼎获要约收购开盘涨20% 华图教育借壳上市临近

8月16日，华图教育子公司华图投资向华图山鼎（300492.SZ）发出了一则要约收购。

这意味着华图教育借壳华图山鼎上市之梦，也更近了一步。

华图山鼎乃“借壳棋子”

其实，华图山鼎是华图教育借壳上市的棋子。

此前，华图山鼎的证券简称为“山鼎设计”。

2019年9月3日，山鼎设计控股股东、实际控制人车璐、袁歆以7.5亿元总价将其持有的2496万股股份转让给华图投资。2019年11月转让完成后，华图投资取得该公司30%股份，易定宏、伍景玉成为山鼎设计的实际控制人。

2020年1月20日，山鼎设计发布公告表示，该公司名称将由“山鼎设计股份有限公司”变更为“华图山鼎设计股份有限公司”，英文名称将由“Cendes CO.,LTD.”变更为“Huatu Cendes CO., LTD.”，法定代表人由车璐变更为陈栗，证券简称“山鼎设计”、证券代码“300492”保持不变。

公告中称，因控制权发生了变更，控股股东已变更为华图宏阳投资有限公司，故变更公司名称。

2020年5月14日，山鼎设计发布公告表示，证券简称由“山鼎设计”变更为“华图山鼎”。

在选择华图山鼎作为借壳对象之前，华图教育2015年4月曾欲借壳新都酒店（已退市），2017年时，曾拟与扬子新材（002652.SZ）重组，但都遭遇了失败。当时很多投资人并不看好华图教育借壳华图山鼎。

实际上，华图山鼎的经营业务与华图投资的母公司华图教育相去甚远。

年报显示，华图山鼎的主营业务是提供建筑工程设计及相关咨询服务，提供包括项目前期咨询、概念设计、方案设计、初步设计、施工图设计及施工配合等服务。2020年，华图山鼎来自设计业务的收入占比为97.73%；来自其他业务的收入占比为2.27%。

而华图教育是规模仅次于中公教育的职业教育培训企业。华图教育以职业教育为核心，主营业务涵盖了公务员、事业单位、教师、金融、医疗、部队转业干部、军队文职等各类人才招录考试培训业务。

拓展职业教育领域

专业人士表示，华图教育借壳华图山鼎的方式是“分布式借壳”：先变更控制权，再计划资产注入，这样的成功率要远高于单纯借壳。

无疑，华图教育借壳华图山鼎的故事已进入了下半段。

8月16日，华图山鼎发布公告表示，华图投资向除收购人以外的华图山鼎全体股东发出的部分要约收购，要约收购股份数量为2921.61万股，占华图山鼎总股本的比例为20.71%(占扣除已回购股份后总股本的比例为20.80%)，要约收购价格为48.32元/股。

8月13日，华图山鼎收报49.76元/股；8月16日，华图山鼎开盘涨停，报59.17元/股，涨20.00%。

本次要约收购完成后，收购人华图投资最多合计持有华图山鼎7164.81股股份，占华图山鼎总股本的50.80%(占扣除已回购股份后总股本的比例为51.00%)。

对于此次要约收购，华图教育表示，其目的在于通过本次要约收购增加在上市公司中持有的股份比例，进一步巩固收购人对上市公司的控制，增强上市公司股权结构的稳定性，并可利用自身资源优势和业务经验，帮助上市公司在公司治理、业务经营等方面优化资源配置、提升管理运营效率，支持上市公司多元化经营，拓展职业教育领域或其他业务发展安排。

由此看来，在华图教育进一步加强对华图山鼎控制权的同时，华图山鼎的主业也将从设计向职业教育领域跨越。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）