昨天，窝窝宣布要上市了。八姐当时就心想，嘿，团购大众点评都没上市，这个二线的网站反而要上市了，这不是找骂的节奏吗?果然，消息一宣布，各种批评文出来，各位砖家媒体的声音大致如下：这什么鸟公司呀，人家融资都搞个几亿美刀，他上市才融资4000万美元;这个公司和美团大众点评完全不是一个量级啊，这就是流血上市，图什么啊;还有的说，上市估计是这老板的最大愿望了，所以才抢着上。
八姐不是炒股金手指，也不是行业砖家，所以诸位不要问我看不看好窝窝上市。(话说，我要是能够预知股市走势和行业发展，我也就不在这天天八卦了，哈哈。)但是，我觉得吧，在无数骂声背后，窝窝上市招股书中，有几点还是挺有意思的，起码跟我之前单方面的臆测的不一样，估计也跟你们的想象不一样。来，听我说说。
1，窝窝的融资额不是4000万美元。
几乎所有的媒体都报道，窝窝团的融资额是4000万美元，但事实上，这并不是融资额。招股书中公开的4000万美元，实际上为占位金，主要用于计算注册费，正式融资金额预计会在后续招股书更新时公开出来。
之前，许多上市公司都采用过这样的做法，如阿里、Face book。阿里去年上市时，最初披露的金额为10亿美元，为了节省注册费，最终融资额超过250亿美元。Face book第一次向SEC递交资料时公布的拟融资金额(占位金)为50亿美元，最终发行时上涨到160亿美元。
当然，窝窝的正式融资金额预计也不会太高，盘子也不会太大，要说会带坏中国概念股那可真有点难。so，八姐觉得，4000万美元不是最终融资额这个事情大家还是应该知道的。
2，窝窝上市的概念不是团购，模式也和大众点评、美团不太一样。
在招股书中，窝窝商城提出的概念为“本地生活服务电子商务平台”，即为本地化的娱乐和生活服务商家提供定制化服务的电子商务平台，主要业务为本地生活服务类商家在窝窝平台开设网上店铺，向消费者直接销售其服务或产品。目前三个核心产品为：窝窝商城、移动客户端、窝窝电子商务操作系统。
所以，窝窝早已不是八姐记忆中的团购网站了，所以不能用现有Groupon的模式计算估值。窝窝的用户规模和销售额也落后于美团、点评良多，但模式也不一样啊。
简单说，窝窝商城一方面提供天猫式的流量平台，商家入驻自主经营，另一方面也为商家制作移动app等。
窝窝商城这种平台模式靠佣金获益，比较轻，但是，流量如果上不去也难以吸引更多商家。八姐反而觉得，第二种服务可能更有前途。全国有多少家餐馆?很多中小餐馆连pc站都没有，更别说移动app、移动站和微信号了，假如窝窝能够帮这些餐馆都开发了移动app和微信公众号，还不贵，这还真是比较有前景的。
3，窝窝商城收入是绝对下滑吗?
根据窝窝的招股书，窝窝商城的2012年和2013年，收入分别为2780万美元和3630万美元。其中，平台使用费收入分别是280万美元和1000万美元。2013年前9个月和2014年前9个月，整体的收入分别为2760万美元和2060万美元。平台使用费收入分别为670万美元和730万美元。
这么看，数字是不咋地的，特别是2014年，整体收入下滑，和商城的平台使用费也没怎么上涨。
但是，值得注意的是，窝窝为开拓市场，从2014年推广推广免费开店模式推广，大幅下调交易佣金，并支持消费者到店付费，让商户直销。简单说，比如万达等大商家来窝窝这开店，窝窝不收费，不收佣金。这也造成了交易分成收入有所下降。
嘿嘿，看惯了各种骂文，你觉得八姐说的这几点可有点意思?
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