闪崩！又有利空突袭？

大盘全天震荡调整，沪指受阻于3000点压力回落，创业板指领跌。

盘面上，信创概念股持续活跃，创意信息20CM涨停，真视通4连板，久其软件、久远银海、恒生电子等涨停。中药股午后走强，沃华医药、天士力、以岭药业等涨停。烟草概念股一度大涨，陕西金叶、顺灏股份涨停。板块方面，中药、国资云、烟草、旅游等板块涨幅居前。

下跌方面，储能等赛道股午后持续走弱，派能科技、南网科技等跌超10%。眼科概念股大跌，欧普康视跌停，爱尔眼科跌超10%。钠离子电池、减速器、一体化压铸、储能等板块跌幅居前。

总体上个股跌多涨少，两市超2500只个股下跌。截至收盘，沪指跌0.55%，深成指跌0.63%，创业板指跌1.5%。

沪深两市今日成交额9239亿，较上个交易日放量97亿。北向资金全天净买入9.59亿元，其中沪股通净买入14.58亿元，深股通净卖出4.99亿元。

龙头股集体跳水

今日，“股王”茅台盘中再次失守一大关口。

贵州茅台午后加速下跌，盘中一度跌超5%，最低触及1383.85元/股，失守1400元整数关口。截至收盘茅台跌超4%，报价1401元/股。在茅台跳水影响下，白酒股普跌，泸州老窖跌超8%，山西汾酒、酒鬼酒、古井贡酒、五粮液等跌超4%。

10月以来，白酒股走势低迷。泸州老窖月内跌幅已经超30%，古井贡酒、山西汾酒月内跌幅超过24%。五粮液今日触及136.58元/股，续刷阶段新低，月内跌幅接近20%；贵州茅台月内也跌幅超过25%。

另一大砸盘主力则是医疗股。

“眼茅”爱尔眼科收盘跌超13%，欧普康视“20CM”跌停，普瑞眼科跌超13%，何氏眼科跌超6%，爱博医疗跌超5%。其中，普瑞眼科盘中触及48.5元/股，创上市以来新低。

眼科医疗几大巨头跳水是有迹可循的。

消息面上，河北省医用药品器械集中采购中心发布《关于开展20种集采医用耗材产品信息填报工作的通知》，采购品种包括角膜塑形用硬性透气接触镜，即大众俗称的OK镜(可控制近视的发展)。

目前集采的工作才刚刚开始信息填报工作，附件中的内容仅是有关OK镜集采需求的描述，具体方式方法具有很大不确定性。因此，“集采程度未知”才是今日相关股票大跌的原因。

除此之外，锂电板块跌幅居前。

派能科技跌超11%，南都电源跌超6%，宁德时代跌超2%，再次失守400元整数大关。消息面上，动力电池全球第二大制造商LG新能源三季度业绩大超预期，营收创下历史最高季度纪录，给国内电池厂商带来压力。

外资“抄底”还是“踩雷”？

今日暴跌的几大龙头，都是外资的重仓股，而且三季度刚被加仓。

2022年基金三季报显示，截至三季度末，贵州茅台依然是基金头号重仓股。数据显示，共有1634只基金重仓持有贵州茅台，持仓市值为1196亿元。

外资方面，管理资产规模2.6万亿美元的国际资管巨头——资本集团，旗下持有贵州茅台最大的基金欧洲太平洋成长基金在三季度选择增持，持股市值13.99亿美元，最新持股531.69万股，比二季度末环比增加2.5%。这是欧洲太平洋成长基金在连续减持2年后，再次开始买回茅台。

“眼茅”爱尔眼科同样是外资的心头好。

截至10月26日的数据显示，瑞银新进33只股票，阿布扎比投资局继续加仓旗下重仓股东方财富，高盛和摩根士丹利均新进20只股票。

淡马锡富敦则持有3只股票，分别为爱尔眼科、泰格医药和老板电器，但合计持股市值已高达40.89亿元，仅次于瑞银集团的45.38亿元，在QFII的持仓市值中排名第二，持股集中度相当高。

其中，爱尔眼科三季度被淡马锡富敦大幅加仓1570万股，期末持股市值升至19.48亿元，成为目前披露的单家外资机构持股市值最高的股票。

从目前已披露的三季报来看，QFII三季度新买入128只A股。新买入市值最高的10只股票分别是贝泰妮、华测检测、东方雨虹、派能科技、蓝晓科技、濮阳惠成、皖维高新、科士达、安琪酵母和陕鼓动力，三季末持股市值均超过2亿元。上述128只股票以消费和制造业为主。

外资“抄底”，根本逻辑依旧是看好中国资产的机会。

瑞银全球金融市场部中国主管房东明表示，“从多元化配置和股票估值的角度来看，明年中国股市的表现值得期待。从市场的整体规模以及配置角度来看，海外资金配置中国市场还有很大的上行空间，全球投资者加码中国趋势不改。”花旗银行策略团队在最新报告中称，目前中国股市估值相对有吸引力，并将中国股票升为超配。

三大反攻信号显现

最后，回到A股后续走势上。

英大证券李大霄认为，管理层表示资本市场具有长期投资价值、保持稳定运行的良好基础不会改变。维护股市、债市、楼市健康发展。这些表述对市场稳定非常重要。A股市场已经开始有明显反应，多方部队蠢蠢欲动，大盘在3000点下方潜伏蓄势待发，目前已有三大信号：

第一，美东时间10月26日，美股表现弱势，标普500指数跌0.74%，纳指跌2.04%，道指涨0.01%。热门中概股大幅领涨，纳斯达克中国金龙指数暴力拉升，收盘涨7.19%，打出了反击的第一颗信号弹。

第二，今天港股市场在港中概股和恒生科技指数将打出第二颗，带动恒生国企指数已及恒生指数暴力大反攻。从今日港股表现看，恒生指数、恒生科技指数、国企指数早盘均涨超3%，午后略有回落，恒指、国企指数涨超1%，恒科指涨超2%。

第三，在香港股市暴涨之后，多方信心得到增强，士气就会大振，届时合力就会出现，多方部队有望在A股跟着打响第三颗，雄赳赳气昂昂跨过3000点地平线。

展望后市，信达证券最新观点是，指数层面的调整已经接近尾声，A股季度内可能重回7月初高点。10月开始，可能会出现私募资金仓位回补、稳增长政策继续发力、美联储加息压力缓解，指数有可能止跌再次V型反转，并且可能会在季度内重回7月初高点。

具体配置上建议关注四大主线：

(1)指数反转初期，部分成长超跌反弹。市场的风格虽然已经偏向价值，但由于过去2个月成长股跌幅较大，指数反转的初期成长股也会有不错的反弹，过去两周反弹最强的医药、计算机均属于这一类型。

(2)可以在半年内超配金融地产。银行地产的超额收益大多出现在经济下降后期到经济回升早期，在经济确定改善之前，反而更容易产生超额收益。非银估值位置更好，随着指数的反转，后续强度上可能会超过银行地产。

(3)消费的逻辑演绎还不充分。建议优先关注疫后产能格局优化的酒店、航空，随着近期指数的反弹，可以逐渐增配和经济相关度高的家电等。

(4)周期股长期逻辑较好，短期正在承受美国经济可能会衰退的影响。