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收官日!央行公布两大消息

来源:证券之星资讯 2023-01-20 16:08:51
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A股今日迎来虎年收官战,三大指数集体走强,沪指创出本轮反弹以来新高。

盘面上看,油气、煤炭、有色、稀土等周期板块走强,中色股份、中国稀土、创兴资源、恒源煤电等多股涨停。三大通信运营商集体大涨,中国电信午后涨停,中国联通涨近7%,中国移动涨逾4%。数字经济概念继续活跃,恒久科技5连板,中远海科、中国软件、久其软件等近10股封板。

此外,旅游、建筑、地产、物流、农业等板块上扬;稀土、黄金、锂矿、储能、锂电池、风电、光伏概念等表现活跃。整体上个股涨多跌少,两市超3600股飘红。

截至收盘沪指涨0.76%,深成指涨0.57%,创业板指涨0.56%。两市今日成交7491亿元。以买卖成交额口径,北向资金今日净买入92.56亿元,本周累加仓达485亿元,单周净买入额创历史次高。1月以来外资已累计净买入达1125亿元。

央行单周投放超2万亿

春节前最后一个交易日,A股继续上攻,央行也持续释放利好。

1月20日,央行开展620亿元7天期和3190亿元14天期逆回购操作,中标利率分别2.0%、2.15%,均与此前持平。因今日有550亿元7天期逆回购到期,当日实现净投放3260亿元。

节前最后一周,央行持续维护市场流动性,且操作规模明显加大。本周连续5天在公开市场累计投放29340亿元,回笼8890亿元,全口径净投放20450亿元,创单周纪录新高。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示,近期央行加大公开市场操作力度,主要是为了满足机构跨节资金需求,平抑短期资金面波动,稳定市场预期。

与此同时,2023年开年新一期贷款市场报价利率(LPR)也出炉了。

今日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2023年1月20日LPR为:1年期LPR为3.65%,5年期以上LPR为4.3%,均与上月保持一致。这是LPR在2022年8月下降之后,连续5个月维持不变。

从当前市场实际利率情况来看,春节临近,资金面趋紧,市场利率有所上升,票据利率上行速度较快,银行资金成本有所增加,减少LPR加点的动力不足。

但是1月LPR报价持稳不会影响一季度实体经济融资成本持续下行势头。另外,短期内5年期以上LPR报价有下调空间,预计一季度剩下两个月有下调0.1个百分点的可能,这将有助于推动楼市在年中前后出现趋势性回暖势头。

大摩:回调都是买入机会

节前一周,除了央行持续投放资金之外,北向资金也在市场中扮演了重要角色。

今日,北向资金继续大手笔扫货,尾盘竞价净买入近15亿元,全天净买入92.56亿元,连续13日净买入。本周累加仓达485亿元,单周净买入额创历史次高,仅略低于2021年12月创造的488亿元历史纪录。1月以来外资已累计净买入达1125亿元。

北向资金的买入热情主要来源于以下三个方面:

第一,美联储货币政策临近转向,美元强势周期渐行渐远,全球资金向非美国家转移,今年以来(截至18日)非美市场股票大多跑赢美股;

第二,国内外经济周期持续背离,今年全球经济“东边日出西边雨”已成市场共识,资金流向盈利改善弹性大的方向;

第三,北向资金净流入具有季节性。从2018年以来,每年北向资金净流入的高峰通常出现在两个时点——年中和年底前后,次高峰经常出现在一季度末或三季度末。这种季节性可能反映出海外配置型资金的考核与调仓时点。

因此,今年1月北向资金的罕见净流入是流动性、基本面和季节因素共振的结果。

不过,北向资金的涌入反映了外资对于中国资产的看好,近期,多家外资也持续发声,继续唱多A股。

美国银行本周公布的调查显示,12% 的投资者认为做多中国股票是全球市场上最受欢迎的头寸之一。仅落后于美元多头和ESG多头,32%和17%。

当前基金经理似乎“毫不掩饰地看好”中国。91%的基金经理预计中国经济将走强,为17年来的最高比例。另一项针对亚洲经理人的调查中,42% 的人表示他们增持中国,高于10月份的14%。此外,90%的受访者认为,即使美股下跌,中国股市今年也能实现正回报。

此外,据财联社20日消息,摩根士丹利称,中国股市若有回调都将是逢低买入的机会。

节后市场如何演绎?

节前A股的良好表现,也让投资者对节后行情更加期待。

在季节性效应的加持下,经济高频数据大概率验证基本面的恢复,叠加2月央行存在总量宽松的可能性,大概率驱动节后A股延续本轮上涨。决定上涨幅度的可能是内外资的接力能否顺利实现。

展望后市,中信证券观点认为,节后A股更值得期待,重点关注赚钱效应能否带来内资活跃度的增加。具体时点而言,过于一致的市场预期下,节后取得超额收益有一定困难,今年资产配置的胜负手可能在二季度以后。

总结起来,当下市场的一致预期体现在以下几个方面:

1)国内经济复苏,线下服务业和高端消费可能是恢复弹性较大的方向;2)政策聚焦扩大内需,财政扩张和货币宽松不会缺位,房地产有增量政策空间;3)发达经济体走向衰退并驱动美联储货币政策转向;4)A/H股在全球权益类资产中性价比明显;5)国内长端利率的上行未结束,而海外避险资产具备做多价值。

具体方向上,计算机、军工等科技板块在近10年来春节前后表现相对稳健,结合当前计算机等科技板块拥挤度较低,且在数字产业发展和大国科技竞争等因素催化下不乏相对景气的业绩支撑,短期内板块投资价值凸显。

参考历史行情,以春节为界,市场风格可能会从大消费等偏价值的方向转到计算机等成长类板块。

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