央行发声！A股盘后迎利好

市场全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨。

盘面上，CPO概念股集体走强，新易盛、中际旭创均再创历史新高，剑桥科技涨停。PCB概念股反复活跃，沪电股份、胜宏科技创历史新高，威尔高、晨丰科技涨停。大金融股午后拉升，香溢融通涨停，海通证券一度涨停。地产股盘中异动，电网概念股表现活跃。下跌方面，CRO概念股展开调整。

板块方面，CPO、证券、房地产、特高压等板块涨幅居前，科创板次新、CRO、人形机器人、军工等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超2600只个股上涨。

截至收盘，沪指涨0.12%，深成指涨0.5%，创业板指涨0.76%。沪深两市今日成交额8481亿，较上个交易日放量956亿。

券商股“暴力”拉升

今日A股市场延续分化整理格局。不过，“牛市旗手”证券板块午后“暴力”拉升，板块指数从早盘跌0.5%一度拉升至涨逾2.5%；个股方面，海通证券一度触及涨停，国泰君安、首创证券等大幅上涨，引起市场关注。

券商股突发大涨，主要是消息面催化，归纳来看有两则消息：

第一，近日市场传言国泰君安与海通证券将合并。不过该消息尚无明确的官方实证。据21世纪经济报道，海通证券相关人士表示，公司目前没有相关的计划；国泰君安则尚未作出回应。资料显示，上述两家公司总部都位于上海，海通证券无控股股东，国泰君安控股股东为上海国有资产经营有限公司。

第二，证券类私募出清或将加速。据中国证券报，今日一则关于“某私募65万元‘低于市场行情卖壳’”的消息在私募圈持续传播。私募人士认为，随着私募行业扶优限劣、严监管的大幕拉开，当前证券类私募机构的行业出清正在加速。未来一年，主动放弃或被管理部门注销的私募机构预计会继续增多。

对于券商板块后续行情，中金研究提到，当前市场情绪处偏低位水平，券商板块估值再次调整至左侧位置；资本市场政策具顺周期属性，伴随后续财政发力、市场信心恢复，板块或表现出更大业绩及估值弹性。

国金证券表示，展望今年6-8月，在政策预期催化下，券商有望再迎“中期躁动”行情，当前板块布局性价比高，主线方面持续关注券商板块并购+国资增资主线。

科技股盘后迎利好

除了券商股在今日“昙花一现”外，泛科技方向依旧是短期主线。

今日，AI硬件端再度走强，CPO、PCB板块逆势上行，其中核心标的中际旭创、新易盛、沪电股份等均创下新高。总体来看，近期市场热点仍紧紧围绕着泛科技方向所展开，故市场分析人士认为，在热点持续轮动背景下，后续半导体、消费电子方向或仍存资金回流修复的预期。

值得注意的是，今日盘后，科技公司再迎利好。央行网站发文《科技创新再贷款加速落地，精准支持科技型企业》。

文章指出，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，做好科技金融大文章，加强对初创期科技型企业融资支持，2024年4月，中国人民银行联合科技部等部门设立5000亿元科技创新和技术改造再贷款，其中1000亿元额度专门用于支持初创期、成长期科技型中小企业首次贷款，激励金融机构更大力度投早、投小、投硬科技。

近期，中国人民银行与科技部依托“创新积分制”评价，遴选了首批近7000家符合条件的企业，向21家全国性银行推送。各银行快速响应，迅速行动，首笔科技创新贷款近日已发放，后续其他贷款将陆续投放。中国人民银行与科技部正在组织开展第二批32万余家科技型企业创新积分评价，遴选企业名单推送给银行。

下一步，中国人民银行将继续加强与科技部等部门的协同配合，优化创新积分评价指标，强化政银企对接，推动银行用好用足科技创新和技术改造再贷款，将更多金融资源投向科技创新领域，为加快发展新质生产力提供有力金融支持。

中国股市正酝酿新机遇

最后，回到A股后续走势上来。

近日，多位私募大咖围绕投资理念和配置观点，对中国股市作出了最新研判。整体而言，私募对市场保持充足的信心。重阳投资董事长王庆认为，当前是积极布局中国股票市场很好的时机。

王庆指出，每轮市场调整的结束都是以普跌和补跌的形式来表现，经历了今年农历春节前的大幅调整，中国股市已经完成了最终的“破局”。股票市场从供给端来看已经大致出清，尽管需求仍然较弱，但潜在需求显而易见。

结合当下中国宏观经济形势、基本面因素、市场反应和外部因素，王庆总结称，基本面逐步稳定、流动性由紧向松，再考虑到市场已经充分调整，当前是布局风险资产，尤其是股票资产相当好的时机，背后孕育着很大的投资机会。

谈及如何做投资，景林资产合伙人田峰指出，从方法论和投资的策略来讲，长期主义也是一种投资的哲学。过去隔三五年有人就开始质疑长期投资，特别是市场出现大幅波动的时候，但是对景林来说，做了二十多年投资，风格没有飘移过，一直看基本面，拿的股票时间也比较久，三年五年是常态，有的时间更长。做归因分析来看，产品绝大部分收益主要是来自于企业盈利增长，而非价格博弈和买进卖出。

具体投资方向上，华安合鑫董事长袁巍认为，未来机会在“守正”和“出奇”。“守正”是指在确定性高回报的资产中，精选的高股息股票可以作为非常好的组合基石。“出奇”有两点：一是出海，当下最适合出海的就是制造业龙头；二是AI带来的科技革命，大家对此充满憧憬，可能会有比较好的投资机会。