景林出手，大手笔加仓这些！

周末，千亿私募景林资产最新美股持仓数据出炉！

根据美国证券交易委员会披露，景林资产海外子公司于近日递交了截至2024年二季度末的美股持仓。根据披露，截止Q2景林美股合计持仓市值达到37.9亿美元，较一季度的32.3亿美元，增长17.3%。

具体来看，截止二季度末，景林香港公司在美股的前十大重仓股分别是拼多多、Meta、台积电、微软、网易、满帮集团、新东方、富途控股、Doordash和英伟达。十大持仓中，景林主要以加为主，合计市值为33.18亿美元，占其美股持仓总市值的87.4%，持仓集中度较Q1继续提升。

十大持仓情况如下：

(数据来源：中国基金报)

此前，我们在“又到了不用纸笔就能算出价值的时候”一文中分享过景林年中的投资逻辑：彼时景林对于当下AI发展阶段提出了质疑，但同时也表达了对潜在低估的中概股看好。今天的文章，我们就来看一看景林最新的持仓，有哪些值得一提的变化。

以下为概括内容：

1.加仓中概：拼多多重回第一

二季度，景林最明显的一个动作，就是继续加仓拼多多，使之再度成为持仓之首。

与一季度相比，景林“爱股”拼多多重回第一重仓股宝座。在二季度，景林还一改一季度减持的势头，重新买入拼多多超157万股，环比增长43%，持仓市值达到6.92亿美元。

拼多多也由此重新成为了景林头号重仓股，超过了一季度曾短暂位居第一的Meta。

景林对于拼多多的草根调研能力是很强的，此前的几波在拼多多上的操作都获利颇丰。对于性价比消费，景林此前整体判断消费降级可能会进一步下沉：那些量增长或将成为大部分公司维持成长曲线的关键。提高人效，突出产品竞争力，有效控制成本，将成为多数企业盈利增长的主要支持。原文回顾：大佬看好这些消费新方向！

景林还判断消费者关注高性价比的产品，随着渠道和供应链的不断完善，能够给消费者提供高性价比产品的公司脱颖而出。大佬坚定看好消费并谈了茅台

此外，中概股中，景林Q2还显著加仓的公司有：网易(+49%)、满帮(+73%)、阿里(+323%)、贝壳(+326%)、携程(+126%)；但一键清仓了京东。

景林在此前年中给投资者的一封信中：又到了不用纸笔就能算出价值的时候，大致提到过中概股的整体看法：

在他们看来，有的中概股公司基本面，涉及普通中国人生活中不可或缺的基础平台，基本涵盖了娱乐、社交、购物、旅行、餐饮、生活服务等各方面。况且企业在经历了过度竞争，无边界扩张，股价大幅下跌和预期更务实之后，这批公司在经营上呈现出更谨慎的资本开支、更聚焦核心主业的发展、更好的股东回报计划三个特点。

2.减仓科技：META、英伟达；清仓AMD

二季度，景林对科技股的减持动作较为明显，颇有“降温”的意味。

具体操作上，景林Q2大致上对META、英伟达、安硕半导体ETF，美光科技等科技股做了减持。环比一季度减仓幅度依次为8.09%、41.54%、70.04%、44%。

从减持股份市值来看，英伟达是景林二季度抛售最多的个股。此外，景林还一键清仓了AMD。

景林在此前年中信件中也提到了对于人工智能的看法，总体来说，景林已经开始思考某些科技股长期垄断的竞争力，以及人工智能未来的的落地前景。

对此，他们的理解是：虽然前途是光明的，但是过程有很多不可知性。产业发展的规律和投资者预期，会不会在未来有一定的不一致性？所以在Q2，景林减持了部分估值较高，预期较满的一些科技公司也不难理解。

不过，虽然景林减持了一定的科技股公司，但是对于科技股上游“卖铲子”的台积电却做了反向加仓。二季度，台积电已一跃成为景林美股持仓中的第三大重仓股，股份数较一季度环比增长75%。看来景林对于“卖铲子”的上游企业，还是更为青睐一些。