突发跳水！四大原因找到

市场震荡调整，三大指数低开低走。

盘面上，玻璃基板概念逆势拉升，莱宝高科、雷曼光电、红星发展涨停。绿电概念盘中走高，节能风电、龙源电力涨停。PCB概念局部走强，贤丰控股8天6板，广合科技涨停。光刻机概念表现活跃，新莱应材、海立股份触及涨停。

下跌方面，算力硬件方向集体调整，光纤、CPO概念走弱，特发信息、烽火通信跌停，长光华芯、长盈通等大跌。锂电池板块下挫，维科技术跌停，容百科技、蔚蓝锂芯等多股震荡下跌。

截至收盘，沪指跌2.26%，深成指跌3.44%，创业板指跌4.07%。市场热点较为杂乱，全市场超4600只个股下跌。沪深两市成交额3.55万亿，较上一个交易日缩量419亿。

科技股突发跳水！四大原因找到

今日A股震荡调整，三大指数低开低走均跌超2%，全市场超4600股飘绿。

科技股遭遇集体重挫，CPO、PCB、光纤等前期热门赛道跌幅居前，此外有色、锂电同样领跌。随着高位科技股陷入调整，当前市场风险偏好显著降低，机构认为，静待短线风险充分释放后，再行寻找低吸或更为稳妥。

综合市场观点，科技股今日杀跌主要有四大原因：

第一，资金获利离场，多数科技个股阶段性累计涨幅偏高、股价处于高位区间，存量资金获利了结的兑现压力持续攀升。

第二，海外映射，昨夜美股“科技七巨头”集体下挫，苹果收盘跌超6%，创2025年4月以来最大跌幅；微软、亚马逊、Meta、英伟达、谷歌、特斯拉均杀跌。日韩股市今日同样大跳水，韩国股市盘中再度跌到熔断，KOSPI指数收盘跌5.81%；日经225指数收盘下跌3005点，跌幅4.15%，创历史第三大单日点数跌幅。

第三，泡沫担忧，分析人士警告称，科技供应链中出现的大规模通胀效应，正在产生相当广泛的外溢影响，苹果公司的涨价策略为上游成本向终端传导提供了最直接的印证。

第四，地缘局势反复，霍尔木兹海峡局势突生变数也加剧了市场紧张情绪，据证券时报，主要是美伊对是否征收通行费或产生分歧。

不过，玻璃基板、光刻机、高带宽内存等概念依然强势，可见即便市场高位震荡，资金依旧偏向聚焦科技方向。

消息面上，在韩国首尔举行的“AI数据中心光通信互连技术大会”上，康宁公司公开了基于玻璃的光互连技术及相关新一代光互连组件“玻璃桥”(Glass Bridge)，将玻璃基板与光互连技术结合的新一代CPO架构及面向数据中心的GlassWorks AI平台等多项产品与技术。

华西证券认为，玻璃基板被视为超越当前硅中介层和有机基板的下一代先进封装核心材料，已成为国内先进封装产业实现差异化突围的关键窗口。当前玻璃基板与TGV技术正处于产业化突破关键节点，AI算力需求为产业落地提供充足动能。

除了部分科技方向活跃外，猪肉板块今日逆势走强。

消息面上，据财联社，从多家企业获悉，近期已设置新的生猪产能调减指标，且有企业表示淘汰时限有所前置。某上市企业人士表示，“公司参加了近期的产能调控会议，会进行一定数量的产能调减，而且这一次要在9月份之前完成，时间进度有所加快。”

机构：下半年或回归多主线并行

2026年即将过半，多家头部券商开始研判下半年行情。

银河证券首席经济学家章俊认为，AI与地缘这两个底层变量正在重塑宏观框架：AI正在成为新一轮康波周期的起点，带来经济与市场的K型分化，而当前AI泡沫已进入回报率验证阶段；地缘方面，全球政经正在经历中东格局、全球地缘政治、全球经济周期、全球产业链供应链、全球能源体系、全球货币体系的六大重构。

对于A股市场，首席策略分析师杨超认为，成交额集中度突破45%，市场大概率会风格切换。当前市场的拥挤程度已达关键历史节点，TMT板块的成交额占比达到阶段性峰值，但本轮有所不同，交易集中并非“见顶即下跌”。A股下半年投资环境有所改善，原油价格下行，市场有望回归多主线并行推升A股行情。

主题风格上，大小盘或趋于均衡，逐步向大中盘龙头倾斜；成长风格大概率相对占优，业绩支撑叠加政策持续落地，资源向科技、高端制造等成长赛道倾斜。

结构布局上，一是AI“基建”，海外AI资本开支扩张与国内新型基建共振，算力、通信、电力等底层设施建设加速，产业链景气有望延续。二是周期与制造，输入型通胀抬升价格中枢，叠加新型基建和制造业出海需求修复，部分资源品与周期制造板块有望迎来修复。三是有业绩改善预期、分红稳定可持续的红利板块。