通信行业周报：中报行情进入尾期 关注三季报业绩超预期品种
类别：行业 机构：渤海证券股份有限公司 研究员：徐勇 日期：2020-08-26
投资要点
行业要闻
中国广电5G 商用:发挥内容优势,打造差异化服务
全球5G 商用网络数量达到92 个
二季度移动数据流量平均资费同比下降23%
中国电信2020 年光缆接头盒集采:预估规模530 万套
发布全球75%以上5G 设备支持sub-6GHz 频段
重要公司公告
移远通信:5G 给室内定位技术带来新变革
亿通科技拟出资1000 万元设立全资子公司经营物联网设备制造
特发信息与深圳移动签署战略合作框架协议
海格通信与特殊机构客户签订2.05 亿元的订货合同
奥飞数据拟1.90 亿元收购固安聚龙100%股权
振芯科技子公司收到某单位一批约1.84 亿元的成交通知书
盛路通信:自主研发芯片并已小批量生产
润建股份:预中标8253.85 万元项目
走势与估值 本周大盘高位震荡,大部分板块都有所走弱,只有部分板块有所上涨,通信板块也有所调整,整体下跌3.01%,跑输中证500 指数1.2 个百分点,在申万28 个子行业中跌幅居前。子行业中,通信运营下跌3.25%,通信设备下跌2.97%。本周通信个股中,5G 个股表现相对强势,如信维通信、初灵信息和华星创业等涨幅居前,而前期上涨较大的军工个股回调明显,如北斗星通、星网宇达和七一二等跌幅居前等。截止到8 月25 日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM 估值为53.52 倍,相对于全体A 股估值溢价率为285.59%。 通信板块估值近期回调,同时相对于A 股的估值溢价也继续走低。
投资策略
本周以来,指数进入震荡期,各个板块涨少跌多,通信板块也呈现出调整态势,只有5G 概念股表现相对强势。随着5G 网络建设推进以及华为产业链重建,国内通信电子行业有望形成自我加速迭代的演进路径,促进国内通信电子产业加快自主化进程。对于通信行业来说来,上游材料和设备类企业将会受到前所未有的关注度,这是进一步加强了行业结构的重新整合方向,也是未来重点投资方向。随着下半年更多的5G 终端推出,市场将对通信行业良好前景预期的另一个维度。因此我们当前主要关注5G 设备和材料子板块,特别是华为产业链上的优质企业进行逢低配置。本周给予通信板块“中性”评级。股票池推荐5G 手机配套厂商闻泰科技(600745)和5G 综合设备中兴通讯(000063)。
风险提示:大盘持续下跌导致市场估值下降;5G 发展不及预期。
首页
微信公众号
证券之星APP
